Die Aktie der US-amerikanischen Apothekenkette Walgreens Boots Alliance steht mit vorbörslichen $9,52 so tief wie zuletzt im Jahr 1996 und erreicht somit ein neues Jahrhundert-Tief. Der wachsende Druck durch große Konkurrenten wie Pfizer oder Eli Lilly drohen für Walgreens den Kundenverkehr sowie die Verkaufszahlen negativ zu beeinflussen. Denn diese Konkurrenten kündigten kürzlich den Aufbau von Direktvertrieb von Medikamenten über neue Plattformen sowie den Einstieg in die Telemedizin an.
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Aktie seit 2015 über 90% gefallen
Die massiven Kursverluste der Walgreens-Aktie, welche sich bereits seit 2015 in einem Abwärtstrend befindet, erreichen nun nach dem Hoch 2015 fast -90%. Damit ist die Aktie nur noch ein Zehntel dessen Wert, für was sie 2015 gehandelt wurde.
Walgreens finanziell schwach
Nicht nur die wachsende Konkurrenz macht dem Unternehmen langfristig zu schaffen. Auch finanziell geht es dem Unternehmen nicht besonders gut. Der massive Schuldenberg von Verbindlichkeiten steht bei fast 34 Milliarden US-Dollar, denen Cash-Bestände plus kurzfristige Investitionen von gerade mal knapp über 700 Millionen US-Dollar entgegenstehen. Auch das Total-Debt/EBITDA-Verhältnis von über 4x bringt hier kein Licht ins Dunkel: Das Unternehmen müsste weiterhin starke bzw. sogar wachsende Einnahmen aufweisen, um die hohe Verschuldung zu rechtfertigen.
Weitere Umsatzschwäche nicht auszuschließen
Eine derartige positive Entwicklung ist jedoch nach den erwartenden Umsatzrückgänge für die nächsten Geschäftsjahre eher unwahrscheinlich. Nach Erwartungen der Analysten soll dieser im aktuellen sowie im folgenden Geschäftsjahr jeweils knapp 30% zurückgehen. Die Analysten gehen jedoch von steigender Effizienz aus: Der Gewinn könnte in diesen Jahren trotzdem leicht steigen.
JRC Capital Management: Bewertung der Walgreens-Aktie
Alles im Allem gibt die Aktie aktuell ein schwaches Bild ab. Jedoch können gerade solche Titel für risikofreudige Investoren in dem historischen Preisniveau eine günstige Kaufgelegenheit darstellen, wenn sie von einer langfristigen Erholung überzeugt sind. Schließlich belohnt einen die Aktie aktuell mit einer Dividendenrendite von über 10%.
Dieser Artikel wurde von einem Analysten der JRC Capital Management verfasst. Falls Sie an unserem Unternehmen interessiert sind, kontaktieren Sie uns gerne auf unserer Website.
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